Resultados semestrais 2025

Principais destaques do Grupo Umicore no primeiro semestre de 2025

• Primeiro semestre do ano com resultados sólidos com lucros significativamente superiores aos do ano anterior, impulsionados por uma demanda sustentada e por medidas de eficiência operacional em todo o Grupo, num contexto favorável de preços dos metais
• Desempenho sólido nos negócios de base 
  e aumento gradual da execução de contratos em Materiais de Cátodo para Baterias
• Principais indicadores do Grupo até 30 de junho de 2025:
  • Receitas^[1] de € 1,8 mil milhões
  • EBITDA ajustado de € 433 milhões e margem de EBITDA ajustada de 24,3%
  • EBITDA ajustado de € 302 milhões e margem de EBITDA ajustada de 17,0%
  • Lucro líquido ajustado (quota do Grupo) de € 135 milhões e EPS ajustado de 0,56€
  • ROCE de 16,4%
  • Taxa total de acidentes registáveis para colaboradores próprios de 4,4 por cada milhão de horas de exposição, uma redução em comparação com o final de 2024
• Execução da estratégia CORE: foco na excelência operacional, 
  utilização rigorosa de capital e cultura de desempenho
  • Medidas de eficiência bem encaminhadas, com mais de € 50 milhões já alcançados no primeiro semestre do ano
  • Alocação rigorosa de capital com despesas de capital no valor de € 109 milhões
  • Fluxo de caixa das operações de € 62 milhões: fluxo de caixa operacional livre de € -54 milhões

Dívida líquida de € 1,829 milhões, correspondendo a uma proporção dívida líquida/ LTM EBITDA ajustado de 2,28x.

CORE | Atualização da estratégia 

Maximizar a geração de caixa nas atividades fundamentais e recuperar valor nos Materiais de Cátodo para Baterias

Em março de 2025, a Umicore compartilhou os principais resultados da revisão da estratégia para Materiais para Baterias e o seu roadmap até 2028. O foco está em reforçar a nossa liderança nos negócios fundamentais e em potenciar a sua forte geração de caixa, ao mesmo tempo que preparamos os Materiais de Cátodo para Baterias para a recuperação de valor.

O roadmap estratégico da Umicore até 2028 está baseadp em quatro imperativos-chave: 

• Capital: investimentos rigorosamente controlados, foco numa alocação de capital mais equilibrada em todo o Grupo e uma aplicação rigorosa de capital.
• Desempenho: eficiências operacionais em todas as atividades, com o objetivo de compensar a inflação.
• Pessoas e cultura:  estabelecer uma cultura de desempenho para impulsionar a mudança e desbloquear valor através de uma mentalidade de melhoria contínua.
• Parcerias estratégicas: Na área de Materiais de Cátodo para Baterias, a Umicore está executando seu sólido plano de médio prazo com foco disciplinado na recuperação de valor, ao mesmo tempo que explora parcerias, caso estas permitam uma recuperação mais rápida ou de maior valor. 

Para mais informações sobre a estratégia da Umicore e os respetivos objetivos de médio prazo, consultamos a Secção do Capital Markets Day 2025 no site da Umicore. 

Nova estrutura de relatório

Como parte da atualização da estratégia, a Umicore agrupou as suas atividades relacionadas com o mercado em evolução dos veículos elétricos (EV) num único Grupo de Negócios denominado Soluções de Materiais para Baterias. Este comunicado marca a primeira apresentação desta nova estrutura de relatório financeiro.

O Grupo de Negócio Soluções de Materiais para Baterias é, doravante, composto por:

• A unidade de negócio Materiais de Cátodo para Baterias (anteriormente o Grupo de Negócios “Materiais para Baterias”), que abrange o desenvolvimento, fabricação e comercialização de materiais de cátodo e seus precursores para baterias de ion-lítio, bem como as atividades relacionadas ao refino de produtos químicos de cobalto e níquel.
• A unidade de negócio Soluções de Reciclagem de Baterias, anteriormente integrada no Grupo de Negócios de Reciclagem.

O Grupo de Negócios de Reciclagem é agora composto pelas unidades de negócio Refino de Metais Preciosos, Metais para Joalharia e Indústria, e Gestão de Metais Preciosos. Neste comunicado, o relatório financeiro de 2024 foi reformulado de acordo com a nova estrutura de Grupos de Negócios.

Desempenho do negócio no primeiro semestre de 2025

As receitas do Grupo Umicore no primeiro semestre de 2025 totalizaram € 1,8 bilhões, em linha com o primeiro semestre de 2024. O EBIT ajustado do Grupo foi de € 302 milhões e o EBITDA ajustado atingiu € 433 milhões, um aumento de +25% e +10%, respetivamente, em comparação ao mesmo período do ano anterior. Este aumento ano a ano demonstra um sólido desempenho substancial, impulsionado principalmente pela demanda sustentada e pelas iniciativas de eficiência operacional em todas as unidades de negócios. Estes elementos positivos mais do que compensaram os efeitos adversos da inflação dos custos e - em menor grau - as flutuações nas taxas de câmbio^[2]. Elas nos permitiram lidar com as incertezas geopolíticas que surgiram desde o início de 2025. Um ambiente favorável de preços dos metais preciosos, metais menores e metais especiais compensou a queda gradual nos níveis médios de preços dos contratos de hedge de metais preciosos. 

• As receitas do Grupo de Negócio Soluções de Materiais para Baterias^[3] totalizaram € 212 milhões, ligeiramente abaixo do registado no primeiro semestre de 2024, principalmente devido a volumes ligeiramente inferiores de materiais ativos de cátodo (CAM) e a um menor rendimento proveniente da refinação na unidade de negócio Materiais de Cátodo para Baterias. O EBITDA ajustado do Grupo de Negócio foi de € -21 milhões, mantendo-se aproximadamente estável face aos € -20 milhões registados no primeiro semestre de 2024. A evolução dos lucros oculta tendências opostas entre as unidades de negócio. As despesas líquidas na unidade Soluções de Reciclagem de Baterias diminuíram em relação a 2024, o que resultou numa evolução positiva dos lucros face ao ano anterior. Por outro lado, os lucros da unidade Materiais de Cátodo para Baterias registaram uma redução. Em adição às receitas ligeiramente inferiores, a evolução dos lucros reflete também a ausência de efeitos pontuais positivos como registados em 2024, compensados apenas parcialmente por medidas de eficiência e de gestão rigorosa de custos. O EBIT ajustado foi de € -54 milhões. 
• A unidade de negócio de Catalisadores apresentou um desempenho excecional, com receitas e lucros acima dos níveis registados no primeiro semestre de 2024. As receitas e volumes da área de Catalisadores Automotivos mantiveram-se estáveis, com os volumes de catalisadores para veículos leves superando um mercado automotivo com motores de combustão interna (ICE) ligeiramente em contração, principalmente devido a novos ganhos em participação de mercado em catalisadores para veículos leves a gasolina. As receitas nas áreas de Química de Metais Preciosos e Células de Combustível e Catalisadores Estacionários aumentaram significativamente, impulsionadas por uma forte demanda por parte dos clientes. A evolução positiva das receitas, combinada com uma disciplina de custos e elevada eficiência operacional, resultou num EBITDA ajustado de € 232 milhões, o segundo valor mais alto alcançado na história do Grupo de Negócio de Catalisadores.
• O Grupo de Negócio de Reciclagem^[4] registou resultados sólidos, com receitas e lucros em linha com o nível do primeiro semestre de 2024. Esta performance reflete níveis elevados de atividade e um ambiente favorável para os preços dos metais preciosos, secundários e especiais em todas as unidades de negócios, que compensou – no Refino de Metais Preciosos – um mix menos favorável e a diminuição dos preços médios de hedge de metais preciosos. O EBITDA ajustado somou € 190 milhões, beneficiado igualmente pelas iniciativas de gestão de desempenho. 
• As receitas não negócio de Materiais Especiais estiveram em linha com o nível do primeiro semestre de 2024. O EBITDA ajustado do Grupo de Negócios somou € 59 milhões, um aumento significativo face ao ano anterior, refletindo margens mais elevadas nos produtos à base de cobalto na unidade Cobalto & Materiais Especiais, bem como melhorias na eficiência operacional.
   

Afetação de capital e geração de caixa

A Umicore acelerou as melhorias de eficiência em curso para apoiar a otimização de custos, o crescimento das receitas e a otimização do capital de giro. O programa do Grupo para alcançar pelo menos € 100 milhões em EBITDA em 2025 (incluído nas previsões para 2025) está bem encaminhado, tendo já alcançado mais de € 50 milhões até o momento. A margem de EBITDA ajustado do Grupo totalizou 24,3%, um aumento considerável face aos 21,8% do primeiro semestre de 2024.

Os investimentos em capital totalizaram € 109 milhões no primeiro semestre de 2025, uma redução substancial face aos € 269 milhões no mesmo período do ano anterior, refletindo a abordagem rigorosa na alocação de capital da Umicore e determinados efeitos de calendarização. Em 30 de junho de 2025, o ROCE foi de 16,4%.

O Grupo mantém uma situação financeira sólida ao final de junho de 2025, com uma posição de liquidez robusta e prazos de vencimento de dívidas distribuídas ao longo do tempo. Como antecipado, o proporção dívida líquida / LTM EBITDA dos últimos 12 meses é de 2,28x.

Umicore confirma previsão recentemente revista em alta para 2025

Com base no desempenho encorajador do primeiro semestre do ano, a Umicore confirma que o EBITDA ajustado para o total do ano de 2025 se situará entre € 790 milhões e € 840 milhões, em linha com a previsão anteriormente atualizada. Esta previsão exclui quaisquer perturbações significativas num contexto de tensões geopolíticas persistentes.^[5]

• A Umicore reitera a sua previsão para a unidade de negócio de Materiais de Cátodo para Baterias, esperando que o EBITDA ajustado fique próximo do ponto de equilíbrio em 2025, tal como no ano anterior. Esta perspetiva indica uma melhoria sólida no desempenho sustentável ano a ano, impulsionada pelo aumento previsto dos volumes contratados e pelas eficiências operacionais contínuas, tendo em conta que os resultados de 2024 beneficiaram de efeitos únicos significativos. Para o Grupo de Negócios de Soluções de Materiais para Baterias como um todo, que inclui doravante a unidade de Soluções de Reciclagem de Baterias, prevê-se um EBITDA ajustado entre €-20 e € -25 milhões, refletindo uma melhoria de desempenho sequencial no segundo semestre, uma vez que os volumes mais elevados de Materiais de Cátodo para Baterias deverão compensar os maiores gastos com Soluções de Reciclagem de Baterias. 
• Em Catálises, a Umicore espera continuar a se beneficiar da sua forte posição de mercado nas aplicações de catalisadores para motores a gasolina e da contribuição contínua dos esforços de desempenho operacional. Neste contexto, o EBITDA ajustado em 2025 deverá situar-se ligeiramente acima do nível recorde alcançado em 2024. Prevê-se, no entanto, que as receitas e os lucros no segundo semestre reflitam a sazonalidade habitual do mercado automóvel.
• Assumindo níveis de preços semelhantes de metais preciosos, metais menores e especiais registrados no mês de junho, em combinação com os contratos de hedge, o EBITDA ajustado de 2025 para o Grupo de Negócio de Reciclagem deverá situar-se próximo do nível de 2024. Contudo, prevê-se que as receitas e os lucros diminuam sequencialmente no segundo semestre do ano, devido ao declínio gradual do nível médio dos preços dos hedges de metais preciosos.
• Espera-se que Materiais Especiais continue a se beneficiar de medidas do aumento de medidas de eficiência, bem como de margens favoráveis para os produtos de cobalto. Isto deverá resultar num aumento modesto do EBITDA ajustado do Grupo de Negócios em 2025 em comparação com 2024.
• Prevê-se que os custos corporativos fiquem até 20% abaixo do nível de 2024.
• No espírito de uma aplicação rigorosa do capital e tendo em conta os investimentos restantes, estritamente minimizados, na unidade de Materiais de Cátodo para Baterias, os investimentos do Grupo para 2025 deverão estar em torno de € 350 milhões. Isto exclui as contribuições de capital para a joint venture IONWAY com a PowerCo. Para o ano completo de 2025, a Umicore planeja contribuir com um total de € 400 milhões para a IONWAY. Já contribuiu com € 250 milhões em janeiro deste ano e antecipa atualmente que os restantes € 150 milhões serão entregues no segundo semestre do ano.
• Aproveitando a forte gestão de valor realizada em 2024, a perspetiva para 2025 inclui um impacto adicional no EBITDA de pelo menos € 100 milhões em relação ao ano anterior, resultante de novas melhorias de eficiência em todo o Grupo. 

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^[1] Todas as referências a receitas neste documento referem-se a receitas excluindo metais (ou seja, todos os elementos de receita menos o valor dos seguintes metais adquiridos: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li e Mn).
^[2] A Umicore cobriu a maior parte da sua exposição cambial estrutural.
^[3] O Grupo de Negócio Soluções de Materiais para Baterias é, doravante, composto pelas unidades de negócio Materiais de Cátodo para Baterias e Soluções de Reciclagem de Baterias. Remetemos para a secção "Nova estrutura de relatório" deste comunicado de imprensa para mais informações. As receitas e os lucros do Grupo de Negócio referentes ao primeiro semestre de 2024 foram reformulados para refletir esta alteração.
^[4] O Grupo de Negócio de Reciclagem já não inclui a unidade de negócio de Soluções de Reciclagem de Baterias e é, doravante, composto pelas unidades de negócio de Refinação de Metais Preciosos, Metais para Joalharia & Indústria e Gestão de Metais Preciosos. Remetemos para a secção "Nova estrutura de relatório" deste comunicado de imprensa para mais informações. As receitas e os lucros do Grupo de Negócio referentes ao primeiro semestre de 2024 foram reformulados para refletir esta alteração.
^[5] Consulte as Declarações Prospetivas na página 36 deste comunicado.