Resultados anuais 2024
Principais indicadores do Grupo Umicore
Continuação de desempenho robusto dos negócios fundamentais;
Materiais para Baterias: ações tomadas para superar as adversidades
- Receitas1 de € 3.5 bilhões
-
EBITDA ajustado de € 763 milhões e margem EBITDA ajustada de 22,0%
-
Ajustes ao EBITDA de -€ 1.79 bilhão (principalmente devido a uma redução não monetária de -€ 1.60 bilhão e redução de valor contábil em Materiais para Baterias no primeiro semestre de 2024)
-
EBIT ajustado de € 478 milhões
-
Lucro líquido ajustado (participação do Grupo) de € 255 milhões e EPS ajustado de € 1.06
-
ROCE de 12,3%
-
Taxa total de acidentes registáveis entre os colaboradores de 4,7, bem abaixo do nível registrado em 2023
Ajuste nas medidas de eficiência e disciplina de alocação de capital
- Mais de € 100 milhões em EBITDA provenientes de medidas de eficiência, acima da meta de € 70 milhões
-
Despesas de capital de € 555 milhões (excl. contribuição de € 175 milhões na IONWAY, joint venture de Battery Materials com a PowerCo da Volkswagen)
-
Fluxo de caixa operacional de € 967 milhões; fluxo de caixa operacional livre de € 384 milhões
-
Dívida líquida de € 1,425 milhões, correspondendo a uma relação dívida líquida/LTM adj. EBITDA de 1.87x
Dividendo
- Dividendo bruto anual proposto para 2024 de € 0.50 por ação, dos quais € 0.25 serão pagos em Abril 2025, com um dividendo intercalar de € 0.25 já distribuído em Agosto 2024.
“2024 foi um ano desafiador e intenso para a Umicore, marcado por obstáculos significativos, incluindo a desaceleração do crescimento dos veículos elétricos, múltiplos desafios para o setor industrial europeu e o aumento das tensões geopolíticas. Tudo isso acabou por ofuscar o desempenho sólido e contínuo dos nossos negócios fundamentais.
Desde a minha nomeação no mês de Maio passado, atuamos com rapidez e determinação. Lançamos uma revisão estratégica, implementamos medidas de eficiência e redução de custos e nos concentramos em uma disciplina de alocação de capital. Sou grato a todos os colaboradores da Umicore pela sua resiliência e agilidade. À medida que continuamos a navegar num ambiente volátil, permanecemos focados em gerar retorno sobre os nossos investimentos e em preservar um balanço forte. Estamos determinados a lançar as bases para um caminho sólido a seguir e ansiosos por demonstrar o potencial de criação de valor da Umicore, bem como o papel essencial que desempenhamos na sociedade atual, no nosso próximo Capital Markets Day.”
Desempenho empresarial em 2024
Em 2024, vários desafios impactaram o desempenho geral da Umicore e a execução de sua estratégia. Diante de um crescimento da procura por veículos elétricos mais lento do que o esperado e da queda nos preços dos metais, a Umicore tem tomado medidas para reavaliar as suas projeções de crescimento e ajustar ainda mais os seus investimentos de capital, bem como a sua estrutura de custos, à nova realidade do mercado. Isso inclui o lançamento de uma revisão estratégica e um realinhamento da força de trabalho como parte da estratégia global de redução de custos.
No entanto, os negócios fundamentais da Umicore mantiveram-se sólidos, apresentando um desempenho global em linha com as expectativas.
As receitas do Grupo Umicore para 2024 totalizaram € 3.5 bilhões versus € 3.9 bilhões em 2023. O EBIT ajustado do Grupo foi de € 478 milhões (-29% em comparação com 2023) e o EBITDA ajustado foi de € 763 milhões (-22% em comparação com 2023). A margem de EBITDA ajustado do Grupo em 2024 foi de 22%.
A divisão de Battery Materials registou uma redução nas receitas em comparação com 2023. Isto reflete menores volumes de vendas CAM e uma diminuição nos rendimentos de refinação, bem como a ausência de um efeito não recorrente do Lítio, que impacta a comparação anual. Receitas mais baixas, combinadas com custos relacionados com as expansões em curso - ainda que, entretanto, rigorosamente minimizados - resultaram numa diminuição do EBITDA ajustado face ao ano anterior. Além disso, o EBITDA ajustado de 2023 foi beneficiado por um substancial efeito positivo não recorrente2. O EBITDA ajustado de 2024 para o Grupo de Negócios esteve próximo do ponto de equilíbrio3, conforme esperado4. O ROCE para o Grupo de Negócios foi de -4,9%.
A divisão de Catalysis apresentou mais um desempenho impressionante em 2024. As receitas diminuíram em relação ao ano anterior, com os volumes em Catalisadores Automotivos afetados por uma composição menos favorável de clientes no segmento de veículos leves e por um ambiente de mercado difícil no segmento de diesel pesado. As receitas de Fuel Cells & Stationary Catalysts mantiveram-se estáveis em comparação com o ano anterior, enquanto as receitas da Precious Metals Chemistry diminuíram. Neste contexto, o Grupo de Negócios apresentou um desempenho excecional, mantendo os lucros em linha com os níveis recorde do ano anterior, refletindo eficiência estrutural e iniciativas focadas no valor. O ROCE do Grupo de Negócios foi de 40,4%.
A divisão Recycling reportou receitas e lucros inferiores em comparação com o ano anterior, principalmente devido à redução dos volumes em Precious Metals Refining e ao impacto de um ambiente de preços de metais preciosos menos favorável em Precious Metals Management. O impacto nos lucros foi parcialmente mitigado por medidas de eficiência. O ROCE foi de 78,3%.
As receitas de Specialty Materials registaram uma ligeira diminuição em comparação com 2023. ROCE foi de 9,1%. Como antecipado, o EBITDA ajustado diminuiu em relação ao ano anterior, principalmente devido ao contexto competitivo no mercado de Cobalto e Specialty Materials, afetando as atividades de refino e distribuição de produtos químicos.
Ao longo do último ano, a Umicore aumentou significativamente o seu foco em eficiência em todo o Grupo, gerando mais de € 100 milhões em EBITDA, superando a sua meta de € 70 milhões, o que contrabalançou parcialmente as dificuldades de um mercado desafiador e o impacto da queda dos preços dos metais.
Dado o crescimento mais lento do que o esperado na procura de veículos elétricos, a Umicore decidiu suspender a construção da fábrica de materiais para baterias em Loyalist, no Canadá, e limitar rigorosamente a expansão de sua presença, concentrando-se nas suas instalações existentes na Europa e na Coreia para servir os seus clientes. Como resultado, os investimentos de capital diminuíram 35% em 2024 em comparação com 2023, totalizando € 555 milhões para o ano todo, versus € 857 milhões. Além disso, a Umicore contribuiu com € 175 milhões de capital na IONWAY, a sua joint venture com a PowerCo da Volkswagen.
O fluxo de caixa operacional livre manteve-se forte em € 384 milhões (em comparação com € 332 milhões em 2023), impulsionado pela redução do capital de giro líquido e menores investimentos.
A dívida financeira líquida foi de € 1.4 bilhões em 31 de Dezembro de 2024, correspondendo a uma relação dívida líquida/ LTM adj. EBITDA de 1,87x. O Grupo continua empenhado em manter um forte balanço patrimonial no futuro. O ROCE do Grupo foi de 12,3%.
Perspectiva para 2025
O cenário econômico global continua disruptivo devido a tensões geopolíticas persistentes, levando a uma visão limitada da demanda no mercado final. Umicore está navegando neste ambiente volátil mantendo o foco em resiliência, adaptabilidade e eficiência em todo o Grupo. Nesse contexto, espera-se que o EBITDA ajustado do Grupo fique na faixa de € 720 milhões a € 780 milhões.
Essas projeções são baseadas nas condições atuais do mercado e no cenário geopolítico na data de publicação deste comunicado de imprensa. A perspectiva para 2025 não inclui quaisquer suposições sobre o impacto potencial de introdução de tarifas.
- Baseado na atual visão limitada do mercado e no atraso de ramp-up dos contratos dos clientes, o EBITDA ajustado do Grupo de Negócios de Materiais para Baterias deverá permanecer aproximadamente em linha com o ano anterior, conforme previsto.
- Pode-se antecipar que Catalysis continuará a se beneficiar de sua forte posição no mercado de Automotive Catalysts, bem como seu esforço continuado de maximizar o valor dos negócios. Como resultado, o EBITDA ajustado de Catalysis para 2025 deverá continuar em torno do nível do desempenho excepcional do ano anterior.
-
Assumindo que o preço atual dos metais prevalecerá, e considerando os hedges de metais em vigor, o EBITDA ajustado para o Grupo de Negócios de Recycling em 2025 está projetado para ficar abaixo do nível de 2024. O queda nos ganhos é principalmente atribuída à esperada redução gradual de hedges favoráveis de preços de metais preciosos nos negócios de Precious Metals Refining, que serão parcialmente compensados por medidas de eficiência e uma robusta performance operacional.
-
Para Specialty Materials, espera-se que o EBITDA ajustado se beneficie do aumento das medidas de eficiência, bem como de forte performance em mercados finais específicos. Com isso espera-se um leve aumento no EBITDA ajustado 2025 em comparação com 2024.
Antecipando que os custos corporativos serão menores em 2025 em comparação com 2024.
No espírito de minimizar estritamente os investimentos de capital no negócio de Battery Materials, antecipamos que os investimentos de capital do Grupo para 2025 serão 20% menores em comparação com 2024. Isso exclui as contribuições de capital para IONWAY, joint venture com a PowerCo da Volkswagen5.
Com base na forte gestão de valor em 2024, a perspectiva para 2025 inclui um impacto adicional de € 100 milhões no EBITDA ano a ano, devido a melhorias na eficiência, além da meta inicial de mais de € 100 milhões. Isso contribui significativamente para compensar o impacto dos hedges de metais que estão gradualmente diminuindo.
Política de dividendos
O Supervisory Board proporá um dividendo anual bruto de € 0.50 por ação para 2024 no Annual General Meeting em 24 de Abril de 2025. Isso representa uma redução em relação aos € 0.80 por ação pagos em 2023. Considerando o dividendo intermediário de € 0.25 por ação pago em Agosto de 2024, o valor bruto de € 0.25 por ação será pago em 30 de Abril de 2025, sujeito à aprovação dos acionistas. Com base no preço de fechamento das ações em 31 de Dezembro de 2024 de € 9.96, o rendimento do dividendo é de aproximadamente 5%.
Dado o contexto atual, o Supervisory Board pretende redefinir o dividendo anual bruto de € 0.50 como a nova base para futuros pagamentos de dividendos, sobre a qual aplicará a política de dividendos “estáveis ou crescentes” e descontinuará a prática de pagar um dividendo intermediário.
O Capital Markets Day da Umicore será realizado em 27 de Março de 2025
O Capital Markets Day da Umicore está agendado para 27 de Março de 2025, em Londres (tarde, horário CET). Durante o evento, o CEO da Umicore, Bart Sap, apresentará os resultados da revisão estratégica e o plano de médio prazo para o negócio de Materiais para Baterias. Juntamente com a Equipe de Liderança Executiva, Bart delineará o valor acrescentado do Grupo Umicore, bem como os objetivos de médio prazo para os vários Grupos de Negócios.
----------
1 Todas as referências a receitas neste documento referem-se a receitas excluindo metais (ou seja, todos os elementos de receita menos o valor dos seguintes metais adquiridos: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li e Mn).
2 Isto está relacionado com a redução de custos provenientes de testes de produção em massa e com a valorização de resíduos da produção de baterias
3 Incluindo um one-off positivo de c. € 40 milhões.
4 Consultar o comunicado de imprensa dos Resultados do Primeiro Semestre de 2024 “Atualização sobre a revisão estratégica das atividades e deficiências de Materiais para Baterias” (página 2) e “Perspetivas para 2024” (página 4).
5 Para mais informações, consulte a seção Financial Review deste comunicado de imprensa.
